2017年4月17日 星期一

川普開口,美元休息,新興市場佈局機會到!

2017/04/17
 
留意美國金融及能源股震盪買點
著眼史坦普500大金融及能源類股相對大盤的股價淨值比折價幅度超過三成,加上今年獲利展望改善,聯準會貨幣政策正常化有利金融股淨利差擴大,將營造股價上漲潛力,可列為逢低承接的佈局首選。
美元休息,新興市場貨幣將乘勝追擊
川普再度口頭干預壓抑美元,營造新興市場貨幣回升空間,輔以新興市場經濟前景改善、企業獲利動能上修,可望呈現新興市場股、債、匯齊揚格局,建議投資人可多加留意新興市場佈局機會。
避險需求增溫,債券及油金價格上漲
美國繼攻擊敘利亞後,近週又以威力強大炸彈襲擊阿富汗,加上北韓局勢緊張,地緣政治風險推升避險資產需求,建議投資組合宜加裝避震器,可側重高債息的債券型基金並酌量增加黃金資產。
 
 
不平靜時期,新興市場債躍居資金新寵兒
近期市場持續聚焦地緣政治情勢發展、聯準會升息時程及法國第一輪總統大選(4/23),短線國際地緣政治變數較多,增添股市波動度,建議投資人可透過具備基本面改善及高殖利率等利多的新興國家當地債券抗震穩收益。
推薦基金:

【富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)

經濟穩、題材多,佈局亞洲時機到
亞洲經濟逐漸改善、企業動能上調,輔以股價與匯價低廉的評價面優勢,今年以來亞洲新興市場的投資價值已有明顯受到全球資金關注的趨勢,建議投資人可藉由側重內需題材的亞洲小型股基金,掌握亞洲翻轉的佈局機會。
推薦基金:

【富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金】

 
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聯準會升息,債券基金如何佈局?
主講人:
富蘭克林證券投顧 協理
梁珮羚/賈文綺
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高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。
境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限,且投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值10%,另投資香港地區紅籌股及H股並無限制。本基金並非完全投資於大陸地區之有價證券,投資人仍須留意中國市場特定政治、經濟與市場之投資風險。
基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。部分基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。
全球房地產基金警語:基金主要投資標的為REITs,以及主要業務為提供融資、交易、持有、開發和管理不動產相關業務的公司股票。REITs係一種信託基金,其投資標的為特定之不動產,REITs在股票交易所掛牌上市,流通性高,但不同於股票股東可依據公司法及公司章程之規定,具有公司盈餘分配權,對公司營運亦有決定或表決權,REITs投資者的權利行使依不動產證券化條例及信託契約之規定,主要為享有租金收入之分配權,但無權參與標的不動產之經營,為鼓勵REITs將租金收益配發予投資者,多數國家提供分離課稅或免徵企業所得稅等稅負優惠
新興市場基金警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。
指數及指數報酬率警語:以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數。本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
定期定額投資警語:投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。
投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。
基金得獎資料來源:理柏、財團法人台北金融研究發展基金會、晨星、晨星暨Smart智富、指標雜誌,截至2017/3/16,獎項評選期間截至2016年底(2016年指標台灣基金獎截至2016/9/30)。查詢完整得獎記錄請見:www.franklin.com.tw/Award.html。基金過去績效不代表未來績效之保證
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