2019年5月13日 星期一

【火熱話題】美中貿易緊張情勢逐漸升溫,你的資產配置不可少的是...

富蘭克林

一週搶鮮報

2019/05/13

市場焦點
美中貿易紛爭再起,波動環境下的投資策略:
美中貿易協商糾紛再起,為全球金融市場投入震撼彈,由於美國已著手準備其餘約3,000億美元中國進口產品加徵關稅的法律程序,風險趨避心態恐加劇短線股市震盪,美國及中國股市有機會回測半年線或年線支撐,惟貿易紛爭升級情境不利美中兩國與全球經濟前景,市場波動或將敦促兩國透過協商尋求解決途徑,以避免最悲觀的情境出現。因應兩國談判過程期間的波動環境,建議已進場者可續抱部位靜待情勢明朗,靠攏高息資產為核心,擔心短期波動者可增加防禦配置,中長期資金可採逢回加碼或定期定額策略,掌握股市危機入市加碼機會。
本週觀察重點
(1)美中貿易情勢:針對美國調高對2,000億美元產品加徵關稅舉措,中國可能公布反制措施,反制力道強弱展現中國政府的態度,牽動市場信心。此外,美國周一(5/13)將公布預計對其餘中國進口產品加徵關稅的清單,接著將進入公眾意見蒐集期,高盛證券(5/10)預計至落實需要2~3個月時間,財政部長努欽表示目前並無進行下一輪協商的時間表(資料來源: 彭博資訊等外電報導,截至5/12)。
(2)經濟數據:美中零售銷售/工業生產、美國房市/密西根大學消費者信心指數初值、歐元區及德國第一季經濟成長率等。
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富蘭克林證券投顧 資深協理 賈文綺、龔江俊

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投資建議與精選基金
面對美中貿易談判風波,留意抗波動的投資題材!
美中貿易協商雖然出現火花,但美國總統川普表示最新一輪談判具建設性,未來雙方將繼續協商,新興國家債匯市也將跟著股市修正,全球市場波動加大在所難免,但恐慌壓力下也常締造低接的投資機會,建議採取抗波動、顧收益及逢震盪擇優佈局策略。

因應波動環境,投資人可藉由精選新興債市高息優勢,並具有投資等級的全球債券型基金,以較高殖利率防禦市場波動風險,及搭配以內需為導向、景氣防禦和高股利特性的美國公用事業等資產,防禦資產配置。

推薦基金
富蘭克林坦伯頓全球債券基金(本基金之配息來源可能為本金)

富蘭克林公用事業基金(本基金之配息來源可能為本金)

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)

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本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外,由於本基金有投資部份的新興國家債券,而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低,所以承受的 信用 風險也相對較高,尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時,均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。
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高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。
基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。部分基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。
新興市場基金警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。
本基金主要投資於新興國家債券,投資風險包含一般利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險。新興國家債券價格和匯率易受國際性因素及當地局勢變化影響,因而增加基金波動度並影響基金表現。
定期定額投資警語:投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。
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