2018年12月3日 星期一

【火熱話題】川習會報喜,股債資產要如何佈局搶商機?

富蘭克林

一週搶鮮報

2018/12/03

市場焦點
川習會及聯準會報喜,全球多頭喊衝:
川習會決議中美貿易戰停火90天讓雙方進行協商,加上聯準會態度轉趨鴿派,可望為金融市場注入強心針,有望啟動十二月耶誕行情,先前承壓較重的新興國家資產反彈動能可期,核心配置首選新興國家當地債券型基金或全球債券型基金,股票資產可留意美股及亞洲股市的低接機會。
本週觀察重點
(1)經濟數據:各國十一月採購經理人指數、美國十一月就業報告、聯準會褐皮書、歐元區第三季經濟成長率最終值。
(2)聯準會主席談話:聯準會主席鮑爾12/5將於國會經濟委員會作證,留意最新談話內容。
(3)歐洲政治:12/4~11英國議會將針對脫歐協議進行討論,12/11進行正式投票,相關消息將影響區域政經情勢變化。
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基金經理人 陶德‧布萊頓

升息浪潮下,美國股債市如何沙中掏金
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投資建議與精選基金
考量貿易協商仍具不確定性,多元配置降波動
雖然中美貿易緊張情勢暫時緩解,但雙方拉長戰線、期能用時間換取空間,若九十天內中國在智慧財產權保護等領域的改革進展無法獲得美國肯定,雙方緊張情勢仍有可能再度升溫,增添市場波動,建議做好股、債、另類資產的多元配置。

核心配置: 擔心市場波動者建議可搭配平衡或高息債券基金等防禦型配置,首選新興市場當地貨幣債券型基金,以及爭取高息的全球債券型基金,並搭配美國平衡型基金。

推薦基金
富蘭克林坦伯頓全球債券基金(本基金之配息來源可能為本金)
因應美國利率上揚,基金瞄準新興債市高息收益機會,並搭配放空美國公債、放空歐元,及降低持債存續期間的策略,兼顧高息收益、新興國家匯市反彈及防範利率風險,積極爭取報酬空間。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
基金靈活佈局美國股債資產,擔憂美國股票波動過大的投資人,可透過美國股債配置的平衡型基金,降低投資組合波動度,以收掌握收益兼具平抑風險之效。

股票資產: 中美貿易緊張情勢舒緩,聯準會暗示將調整升息步調保留政策彈性,可望替股票資產帶來反彈行情,投資人可留意美國股票型基金震盪佈局機會,或以定期定額參與亞洲中小型股票基金的長線商機。

納入另類資產降波動:
近期OPEC石油會議、英國脫歐協議投票等國際消息頻傳,恐加劇市場波動,對於想降低投資組合波動的投資人,建議可於資產配置中,納入具有對沖策略的另類資產,可望平衡股債下跌風險,有助降低投資波動。
推薦基金

波動環境的避震專家

富蘭克林坦伯頓多空策略基金

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