2017年6月19日 星期一

【投資必看】聯準會升息加縮表,債市投資三策略迎戰

2017/06/19
 
好消息!富蘭克林坦伯頓邊境市場基金開放新投資人申購
聯準會維持升息步調,瞄準新興市場高息機會
聯準會及英國央行會議結果展現較為鷹派的態度,顯示隨著全球經濟邁入更廣泛的復甦,主要央行貨幣政策正常化乃必然趨勢,所幸聯準會仍維持溫和的升息及縮減資產負債表速度,有助全球經濟及風險性資產震盪走堅,預期資金將持續流入高息資產,而新興股債具備評價面便宜、經濟基本面改善及政策改革等優勢,將扮演第三季多頭主流。
 
 
擔心聯準會緊縮? 三策略迎戰,新興債市有看頭
聯準會持續升息且今年將啟動縮表,未來可能牽動美元及美國公債利率走揚,增添全球債匯市波動。
新興國家固定收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)採取三大策略,幫助投資人趨吉避凶,可列為核心配置首選。

(1)高持債殖利率:四月底基金持債殖利率達11.09%,並精選較不受國際資金進出影響的迦納、埃及等非洲國家,爭取超額報酬機會。(基金到期殖利率不代表基金總報酬率或配息率)
(2)側重拉美當地債:巴西、阿根廷等拉丁美洲國家正值通膨下滑、央行有豐沛降息空間的甜蜜點,可望帶動當地債券價格上漲。
(3)放空美國公債、歐元及日圓:將利率上揚風險轉化為獲利契機,放空歐元及日圓策略可舒緩美元走強、新興國家貨幣短線波動對基金的影響,中長線看好新興市場貨幣跟隨新興國家經濟成長加速的回升行情。

推薦基金:

【富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)

 
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新興債市,就是要高顏"殖"
主講人:
富蘭克林證券投顧 協理
馮美珍
獲利成長評價低廉,新興亞股大小通吃
景氣升溫,新興亞股漲勢剛啟動
原油及黃金投資前景
 
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本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及經濟走勢預測,不必然代表基金之績效。
高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。
境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限,且投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值10%,另投資香港地區紅籌股及H股並無限制。本基金並非完全投資於大陸地區之有價證券,投資人仍須留意中國市場特定政治、經濟與市場之投資風險。
基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。部分基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。
全球房地產基金警語:基金主要投資標的為REITs,以及主要業務為提供融資、交易、持有、開發和管理不動產相關業務的公司股票。REITs係一種信託基金,其投資標的為特定之不動產,REITs在股票交易所掛牌上市,流通性高,但不同於股票股東可依據公司法及公司章程之規定,具有公司盈餘分配權,對公司營運亦有決定或表決權,REITs投資者的權利行使依不動產證券化條例及信託契約之規定,主要為享有租金收入之分配權,但無權參與標的不動產之經營,為鼓勵REITs將租金收益配發予投資者,多數國家提供分離課稅或免徵企業所得稅等稅負優惠
新興市場基金警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。
指數及指數報酬率警語:以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數。本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
定期定額投資警語:投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。
投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。
基金得獎資料來源:理柏、財團法人台北金融研究發展基金會、晨星、晨星暨Smart智富、指標雜誌,截至2017/3/16,獎項評選期間截至2016年底(2016年指標台灣基金獎截至2016/9/30)。查詢完整得獎記錄請見:www.franklin.com.tw/Award.html。基金過去績效不代表未來績效之保證
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